又到了年中，各大美妝品牌戰(zhàn)報(bào)紛紛出爐，正所謂幾家歡樂(lè)幾家愁。中國(guó)化妝品網(wǎng)（以下簡(jiǎn)稱：中妝網(wǎng)）梳理了歐萊雅、資生堂、聯(lián)合利華、lg生活健康、露華濃、寶潔、雅詩(shī)蘭黛、lvmh集團(tuán)、愛(ài)茉莉太平洋等9家國(guó)外美妝巨頭，以及珀萊雅、上海家化、拉芳家化、兩面針、謝馥春、霸王和御家匯7家國(guó)內(nèi)化妝品品牌，一起來(lái)看看這半年來(lái)他們的表現(xiàn)如何？
國(guó)際巨頭業(yè)績(jī)此消彼長(zhǎng)，增長(zhǎng)主要來(lái)自高端、藥妝和香水
從銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看，2018年上半年外資品牌可謂是此消彼長(zhǎng)，整體看來(lái)增幅放緩。其中歐萊雅、lg生活健康、資生堂、lvmh集團(tuán)、寶潔和雅詩(shī)蘭黛銷售均呈現(xiàn)漲幅，其中雅詩(shī)蘭黛和資生堂增幅達(dá)兩位數(shù)，分別為14％和11.90％；聯(lián)合利華、露華濃和愛(ài)茉莉則呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。
而體現(xiàn)在凈利潤(rùn)上，只有資生堂、歐萊雅、lg生活健康、lvmh集團(tuán)呈上升趨勢(shì)，尤其是資生堂更是巨增153.5％，主要增長(zhǎng)原因是集團(tuán)營(yíng)銷投增加和中國(guó)市場(chǎng)銷售額的強(qiáng)勁增長(zhǎng)；雅詩(shī)蘭黛和寶潔盡管銷售額在上升，凈利潤(rùn)卻呈現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，分別下滑到18.78％和14.36％；聯(lián)利華和露華濃持續(xù)低迷，其中露華濃跌幅最甚，達(dá)187.96％。愛(ài)茉莉太平洋二季度業(yè)績(jī)其實(shí)已經(jīng)回暖，但受一季度影響上半年仍呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。
外資品牌中資生堂上交的成績(jī)單最好。上半年資生堂中國(guó)市場(chǎng)增幅占比總銷售額32.4％，銷售額達(dá)57.1億人民幣，取得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9.6億人民幣，與上年同期相比大漲了212.3％。細(xì)究年報(bào)，今年資生堂的業(yè)績(jī)得益于高端線和大眾線齊步看漲。高端線品牌資生堂、肌膚之鑰和茵芙莎分別以1.5、1.5和1.8倍的速度拉升業(yè)績(jī)。大眾線的怡麗絲爾和安熱沙業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)分別達(dá)到1.5倍和2倍以上。與此同時(shí)，資生堂在中國(guó)電商渠道也取得了40％的增長(zhǎng)。
而露華濃業(yè)績(jī)的低迷，則源于其在北美的制造工廠企業(yè)服務(wù)中斷，某些香水品牌的許可協(xié)議將到期均對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐闪艘欢ㄓ绊憽?/p>
lg生活健康上半年增幅可觀，化妝品板塊銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度都遠(yuǎn)高于整體同比增長(zhǎng)率。
業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的聯(lián)合利華，近年來(lái)正力圖拓展與主營(yíng)業(yè)務(wù)差異較大的新業(yè)務(wù)板塊，比如男士個(gè)護(hù)、奢華彩妝、高端美容等，業(yè)績(jī)的下滑與其有一定的關(guān)系。
值得關(guān)注的是，高端品牌和活性美妝品牌成為拉動(dòng)外資巨頭業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)，未來(lái)還將呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。以歐萊雅為例，蘭蔻、阿瑪尼、ysl等品牌在內(nèi)的奢華美妝及包括理膚泉、薇姿和修麗可在內(nèi)的活性美妝部門的可比銷售額分別同比增長(zhǎng)13％和12.9％。今年歐萊雅又一次性收購(gòu)的三個(gè)藥妝品牌，其中美國(guó)藥妝品牌cerave表現(xiàn)最為突出。加碼的舉措恰恰體現(xiàn)了外資巨頭們對(duì)活性美妝市場(chǎng)的重視。
本土品牌：大部分穩(wěn)步上漲但難擋兩極分化，突圍之路任重道遠(yuǎn)
在外資巨頭占據(jù)半壁江山的市場(chǎng)中，本土化妝品企業(yè)的銷售額雖然無(wú)法與外資品牌相抗衡，從上半年的成績(jī)來(lái)看大部分品牌的凈利潤(rùn)卻在呈現(xiàn)上升的狀態(tài)，但細(xì)究年報(bào)背后的數(shù)據(jù)，卻沒(méi)有表面上看起來(lái)那么可觀，兩極分化明顯，且穩(wěn)步上漲企業(yè)的背后，也存在一些問(wèn)題，比如高端發(fā)力不足、品牌老化等。
上半年珀萊雅、拉芳家化、上海家化和謝馥春業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，御家匯發(fā)布了轉(zhuǎn)虧為盈的預(yù)告，上半年盈利預(yù)計(jì)6007-7654萬(wàn)元，與去年同期上漲10％-40％，霸王和兩面針的形勢(shì)卻不是很樂(lè)觀，業(yè)績(jī)持續(xù)報(bào)憂。
連續(xù)虧損12年的兩面針雖然凈利潤(rùn)呈現(xiàn)增幅79.46％，實(shí)質(zhì)上并未擺脫虧損現(xiàn)狀，只是減少虧損至1212萬(wàn)，而且這還包含了政府補(bǔ)貼、對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)等非經(jīng)常性損益487萬(wàn)，實(shí)際上屬于其主業(yè)的扣非凈利潤(rùn)虧損擴(kuò)大到1699萬(wàn)。
霸王集團(tuán)也發(fā)布了盈利預(yù)警公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)將虧損約1400萬(wàn)~1500萬(wàn)元。而2017年上半年，霸王集團(tuán)的凈利潤(rùn)還是110萬(wàn)元�？磥�(lái)，被銷售滯銷及巨額廣告開(kāi)支拖垮的霸王現(xiàn)如今舉步維艱。
值得欣慰的是，百年老牌謝馥春的業(yè)績(jī)略有起色，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)843.46萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)25.17％，主要是營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用的下降和其他收入。其中加盟渠道的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)6.52％，直營(yíng)和電子商務(wù)渠道則比去年下降4.58％。
而作為昔日紅極一時(shí)的日化老品牌，拉芳家化今年上半年的業(yè)績(jī)終于扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年的下滑趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)4.4億，同比微增2.78％，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8344萬(wàn)，比2017年同期增長(zhǎng)了3000萬(wàn)，增幅達(dá)57.84％。而從品牌收入構(gòu)成來(lái)看，拉芳家化的代理進(jìn)口產(chǎn)品、“美多絲”和 “曼絲娜”銷售增幅較大，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 473.97 萬(wàn)元、9,640.06 萬(wàn)元和 506.32 萬(wàn)元，較上年同期分別增長(zhǎng) 502.24％、32.48％及 18.42％。由此可見(jiàn)開(kāi)始加碼高端洗護(hù)的拉芳的確對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有成效，其產(chǎn)品和品牌矩陣不斷豐富，品牌向年輕化、高端化升級(jí)。期待其未來(lái)的戰(zhàn)績(jī)。
上市后第一個(gè)半年的珀萊雅業(yè)績(jī)表現(xiàn)倒是可圈可點(diǎn)，無(wú)論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)都在兩位數(shù)。珀萊雅2018年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.42億元，同比增長(zhǎng)24.92％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.29億元，同比增長(zhǎng)44.88％；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.22億元，同比增長(zhǎng)57.51％。之所以能交出這樣一份還不錯(cuò)的成績(jī)，主要在于珀萊雅堅(jiān)持主品牌珀萊雅品牌穩(wěn)步發(fā)展，電商平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，優(yōu)資萊單品牌店持續(xù)重推，多渠道協(xié)同發(fā)展的“三駕馬車”戰(zhàn)略。在線上積極開(kāi)拓新渠道，如云集渠道，通過(guò)店鋪精細(xì)化運(yùn)營(yíng)來(lái)提高日銷；線下產(chǎn)品升級(jí)、形象升級(jí)、渠道優(yōu)化；還有營(yíng)銷助力，主品牌不斷深化內(nèi)涵，既出新品又新簽代言人李易峰，又有綜藝冠名和影視植入造勢(shì)。這半年來(lái)下來(lái)，實(shí)現(xiàn)了電商渠道的高速度增長(zhǎng)和線下渠道的穩(wěn)中有升線上電商較去年同期增長(zhǎng)了58.46％；線下日化專營(yíng)店、商超和單品店等實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入6.30億元，較去年同期增長(zhǎng)了9.60％。
上海家化的業(yè)績(jī)卻不如表面看起來(lái)那么好看，扣除非經(jīng)常性損益之后幾乎與去年持平。年報(bào)顯示，上海家化上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37億元，同比增加9％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.17億元，同比增加40.89％，扣非后凈利潤(rùn)2.38億元，同比增加0.01％，非經(jīng)常性損益主要是政府補(bǔ)助，這意味著主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)極低。2018年上半年其整體毛利率為65％，同比下降一個(gè)百分點(diǎn)，上海家化稱主要系低價(jià)產(chǎn)品銷售量快速增長(zhǎng)，而高端品牌佰草集銷售未及預(yù)期。這一塊高額的紅利仍被外資巨頭占據(jù)主要市場(chǎng)份額。
歸根結(jié)底，從數(shù)據(jù)層面本土企業(yè)業(yè)績(jī)漲幅雖比外資高，但整體銷售額卻是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及外資巨頭，可以說(shuō)是落差極大，當(dāng)然這也意味著可發(fā)展的空間很大。相對(duì)于擁有著實(shí)力雄厚科研后盾、高端品牌占據(jù)主要市場(chǎng)的外資巨頭，仍徘徊在中低端品牌的本土化妝品企業(yè)也開(kāi)始越來(lái)越看重研發(fā)。有意思的是，本土品牌的業(yè)績(jī)也可以通過(guò)研發(fā)投入窺見(jiàn)一斑，上半年業(yè)績(jī)漲幅高的品牌研發(fā)投入的增幅也相對(duì)較高，其中連續(xù)虧損的兩面針則呈現(xiàn)研發(fā)的負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，拉芳家化的研發(fā)增幅達(dá)7.14％，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕超占比3.5％的歐萊雅等外資巨頭。百年老牌在研發(fā)上幾乎沒(méi)有新的投入，謝馥春上半年用在研發(fā)上的費(fèi)用只有7981.81元，品牌老化決定了其漲幅有限。
說(shuō)到底產(chǎn)品才是核心競(jìng)爭(zhēng)力，近年來(lái)美妝巨頭頻頻在收購(gòu)潛力品牌，為了就是擴(kuò)大產(chǎn)品線，通過(guò)滿足不同層面的新需求，來(lái)拉升逐漸緩慢的銷售增勢(shì)。相對(duì)于外資巨頭，還在穩(wěn)步前進(jìn)的本土品牌盡管目前占據(jù)的市場(chǎng)份額小，但起點(diǎn)低漲幅空間大，本土品牌在市場(chǎng)中的地位其實(shí)還是有利的，找準(zhǔn)定位做好品牌升級(jí)，發(fā)展細(xì)分市場(chǎng)是條出路，只是未來(lái)任重道遠(yuǎn)。
