宋凡夫

在以 14.25億美元的價(jià)格將個(gè)人護(hù)理品牌 PDC 出售給了私募基金 CVC Capital Partners 后，私募基金 Yellow Wood Capital Partners II LP  在7月又完成了 3.7億美元的募資。

緊接著 Yellow Wood 趁熱打鐵，在融資消息傳出后不久，就從另一家私募基金 Champlain Capital 手中收購(gòu)了大眾美容品牌 Freeman Beauty（下文：Freeman）。交易價(jià)格暫未披露，知情人透露該品牌的年增長(zhǎng)率大約為 25%。

Freeman 產(chǎn)品包括：護(hù)膚、美發(fā)、護(hù)足、沐浴和身體產(chǎn)品，旗下產(chǎn)品線(xiàn)包括：Feeling Beautiful, Beauty Infusion, Psssst!, Bare Foot, C. Booth 和 Feeling Legendary 。品牌承諾不添加防腐劑、硅油、硫酸鹽成分。主要銷(xiāo)售渠道包括： Ulta Beauty, Rite Aid, Nordstrom Rack, Bed Bath & Beyond, Safeway, Albertsons, Sally Beauty 等等。產(chǎn)品售價(jià)在 1.99美元~7.99美元之間。

Yellow Wood 管理合伙人 Dana Schmaltz介紹，這筆投資的亮點(diǎn)之一是：Freeman 以面膜產(chǎn)品聞名，該品類(lèi)近期增長(zhǎng)非常迅速。他介紹，公司希望擴(kuò)展 Freeman 現(xiàn)有的產(chǎn)品線(xiàn)，特別是面膜品類(lèi)。目前，面膜的增速甚至超過(guò)了30%，成為了人們?nèi)粘１ｐB(yǎng)皮膚不可或缺的步驟。Freeman 的最暢銷(xiāo)單品之一就是男士面膜。

為了促進(jìn)Freeman 增長(zhǎng)， Yellow Wood將協(xié)助前者開(kāi)發(fā)面膜新品，增加分銷(xiāo)渠道并尋求通過(guò)收購(gòu)其他品牌和 Freeman 產(chǎn)生協(xié)同作用。

Freeman 在今年年初推出了面膜系列 Beauty Infusion，以滿(mǎn)足更挑剔的消費(fèi)者的需求，旨在以面膜為切入點(diǎn)探尋更多的消費(fèi)群體。Feeling Beautiful產(chǎn)品線(xiàn)受韓國(guó)美妝啟發(fā)，擁有廣泛的年輕消費(fèi)者基礎(chǔ)。

此外，該品牌還有以男士產(chǎn)品為主的 Feeling Legendary 系列，干洗洗發(fā)水系列 Psssst!（洗發(fā)水零售價(jià) 6.99美元）以及身體和沐浴系列 C. Booth。

此前，Yellow Wood 通過(guò)收購(gòu)和扶持戰(zhàn)略，幫助 PDC 實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和品牌增值。2016年，PDC 的銷(xiāo)售額增至 4.3億美元，息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)EBITDA 達(dá)到 1.1億美元。出售前，PDC 的國(guó)際銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額比重已經(jīng)達(dá)到 25%。

Dana Schmaltz 表示，Yellow Wood 今后的投資將側(cè)重于美容和個(gè)人護(hù)理領(lǐng)域，通過(guò)與消費(fèi)者行業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)合作，幫助品牌實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品類(lèi)別。除了美容，還會(huì)著眼于健康，家庭，食品和飲料以及寵物護(hù)理等行業(yè)。

Dana Schmaltz 表示， Yellow Wood 希望能夠復(fù)制 PDC 的成功模式，努力收購(gòu)那些 EBITDA 在5000萬(wàn)美元，甚至更低（750~1000萬(wàn)美元）的小型增長(zhǎng)企業(yè)，然后通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)品牌增值。

Dana  Schmaltz說(shuō)：“我們的目標(biāo)市場(chǎng)就是大眾市場(chǎng)，我們會(huì)幫助那些只有單一銷(xiāo)售渠道的零售商，通過(guò)擴(kuò)大分銷(xiāo)渠道，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)�！�

Yellow Wood 表示，公司未來(lái)在每筆交易中的投資金額大約在 5000萬(wàn)美元~1.5億美元。公司計(jì)劃完成 4~5個(gè)平臺(tái)型收購(gòu)（也即通過(guò)基金所投資的公司，對(duì)相關(guān)垂直領(lǐng)域的其他規(guī)模較小的公司進(jìn)行一系列的并購(gòu)整合）。目前，Yellow Wood大多數(shù)交易均為控股權(quán)收購(gòu)，不過(guò) Dana Schmaltz表示該公司也不會(huì)排除少數(shù)股權(quán)投資的可能性。

丨消息來(lái)源：美國(guó)網(wǎng)站 WWD 和《華麗志》

丨圖片來(lái)源： Freeman Beauty 官網(wǎng)

丨責(zé)任編輯：劉雋